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2月以来，陪伴着消费板块延续回暖，一些消费主题基金开启年夜反扑，最高反弹近30%。数据显示，2月1日至5月24日，有52只消费主题基金(仅统计主代码)涨幅超15%，反弹幅度在20%以上的有14只。此中，反弹最迅猛的是财通资管消费进级一年持有A，区间涨幅达26.08%。一季度，该基金重仓养殖、白酒、家电出海等板块。紧随厥后的是华宝新兴消费A，区间涨幅为25.23%。一季度，该基金连结高仓位，加仓汽车、家电，并对白酒、化装品等行业调剂了持仓。另外，汇添富消费进级A、易方达消费精选、永赢新兴消费智选A的反弹幅度均跨越23%。“本年以来，消费板块全体盈利能力晋升较着，带动ROE程度上升，叠加全体板块估值程度低在汗青估值均值程度，所以，消费板块2月以来全体修复较着。”德邦基金基金司理朱慧琳暗示，从资金面看，海外机构积极看多中国焦点资产，外资快速回流鞭策消费板块回暖。反弹更多来自布局性机遇瞻望后市，朱慧琳指出，地产范畴重磅政策连续出台，短时间市场情感积极乐不雅，但消费是经济后周期的板块，中持久延续上升仍有待根基面本色性改良。现阶段，消费板块的涨幅更多来自布局性机遇。浙商基金智能权益投资部基金司理白玉对消费后市观点偏淡。她认为，消费黏性是在居平易近收入延续增加和消费进级的年夜条件下发生的，而消费年夜多是高毛利行业，一旦需求降落，降价空间不小，行业呈现恶性合作的可能性较年夜。假如消费者进一步寻求极致性价比，也可能引发各行业从头洗牌，之前的消费投资逻辑临时掉效，股价会掉去估值锚。她同时强调，假设经济转型成功，经济年夜幅苏醒、就业前景杰出、可安排收入超预期晋升，那末，投资者风险偏好也会年夜幅晋升。朱慧琳指出，后续还需要存眷一些不肯定性，起首是国内经济撑持政策，包罗就业、平易近生、地产等政策对经济根基面修复的斜率是不是合适预期;其次是海外的地缘政治和中美关系的博弈，对出口企业政策和运营的影响也难以预感;第三，原材料本钱上涨或将带来盈利能力波动;最初，要存眷行业中合作款式转变。看好家电、教育、出行等板块对消费板块的投资机遇，朱慧琳暗示，消费的布局化机遇比力明白，包罗品牌出海、消费性价比、办事消费。具体来看，一是家电板块。消费最好的机遇就是全球性的品牌出海扩大，而家电板块是全球性品牌最多、财产链最完美的范畴之一。二是教育板块。颠末三年的“双减”政策调剂，今朝教育板块无望迎来主要的行业拐点。三是出行板块。百度迁移指数创下汗青新高，居平易近出行志愿依然较高，消费能力无望继续恢复，估计出行消费还是本年增加的主要支持，但布局特点凸显，酒店消费重视性价比，城市下沉现象也较为较着，如天水麻辣烫、淄博烧烤等。白玉暗示，看好低估值、高股息特点的消费股。“具有这类资产特点的常常集中在成熟的保守行业，企业已度过本钱开支投入期，合作款式相对不变，企业可能将更多的盈操纵在股东报答，如乳成品、肉成品和部门饮料企业。”她说。